在岁末年初的热闹氛围中，DeepSeek凭借其在人工智能领域的突破性技术，不仅在全球科技界掀起了一场轩然大波，更成为了外资公募投资者的新宠。贝莱德、路博迈、施罗德、摩根资产管理等外资巨头纷纷对DeepSeek的技术突破及其产业影响发表了自己的见解，共同勾勒出一幅AI新时代的投资蓝图。
技术革新，成本大降
DeepSeek的最新技术成果确实令人眼前一亮。据透露，其最新模型仅使用了约2000块H800英伟达GPU芯片进行训练，总成本仅为500万美元，相较于OpenAI高达1亿美元的训练费用，成本降低了整整20倍。更令人惊叹的是，DeepSeek声称其R1模型的性能与OpenAI的o1模型相当，但收费却仅为OpenAI高级服务费用的3%至5%。这一性价比的飞跃，无疑让投资者们眼前一亮。
路博迈基金对此表示，DeepSeek的技术进展让市场开始重新审视推动人工智能革命所需的硬件需求。其独特的模型训练方法，跳过了传统的监督学习阶段，直接采用强化学习来训练模型，通过不断的尝试、失败和反馈，迅速学会了推理。这一创新不仅降低了训练成本和时间，还增强了模型的灵活性和准确性，减少了因使用预标记数据训练而可能产生的固有偏差。
开源共享，生态共赢
摩根资产管理则指出，DeepSeek采用开源模式，这一举措不仅是技术的共享，更是一种生态理念的创新。它构建了全球开发者共同参与的良性循环，加速了技术的迭代和应用场景的拓展，极大地激发了AI生态的活力。正如经济学中的“杰文斯悖论”所示，技术进步能够显著降低资源使用成本，从而刺激需求的快速增长。DeepSeek的开源模式，无疑为AI技术的普及和应用注入了新的动力。
在摩根资产管理中国高级基金经理杨景喻看来，DeepSeek的成功并非偶然，而是经过无数次的探索和创新的结果。中国的AI产业从一开始就站在了产业的前沿，不断吸收消化最先进的技术创新，并结合本土的商业化实践，终于出现了被全球所认可的创新突破。这再次证明了中国是世界上最重要的产业创新基地之一，未来或将涌现出更多的创新成果。
半导体产业链迎变革
DeepSeek的技术突破不仅搅动了资本市场对半导体行业的估值，更让投资者们看到了半导体产业链将迎来的变革。路博迈基金认为，短期内半导体行业将面临显著波动，但长期来看，随着代理型AI的崛起，对先进推理算法及其下一代芯片的需求将继续增长。贝莱德基金的基金经理邹江渝也表示，人工智能产业的快速发展，尤其是以DeepSeek为代表的中国技术的突破，将加速全球AI产业的应用落地，改变现有的产业格局。
在路博迈基金看来，AI设备竞赛将持续推动半导体行业的强劲需求，尤其是对高效的专用集成电路（ASIC）芯片和数据中心网络技术的需求。同时，他们也预期美国将继续限制中国获取先进AI芯片和半导体制造工具，并加强自身的AI基础设施建设。然而，这并不意味着中国半导体产业的发展会受到阻碍。相反，随着更实惠、开源的新型模型的崛起，整体股票市场或将得到进一步扩展，为投资者们提供更多的投资机会。
跨行业投资机会涌现
除了半导体产业链外，业内人士还认为人工智能技术的快速发展将为各行各业带来更广泛的投资机会。邹江渝表示，未来将围绕人工智能产业革命、绿色能源革命和中国制造业的产业升级进行深度布局。他重点看好的领域包括AI技术在消费电子终端、智能驾驶等领域的应用，以及为AI赋能的基础设施和半导体硬件等。
摩根资产管理则更加看好AI应用大规模推广所带来的更大范围的投资机会。他们表示将关注以人工智能为驱动力的科技产业、新能源产业、高端制造业以及以创新药为主的医疗健康产业。施罗德投资则考虑到了人工智能大发展为能源行业带来的潜在投资机会。他们认为随着数据处理和用电需求的迅速增长，AI技术的革命性发展成为推动全球经济的一大趋势，这也对能源需求提出了更高的要求，尤其是对数据中心的电力需求。因此，与能源生产相关的基建资产成为具有吸引力且相对低风险的投资良机。
综上所述，DeepSeek的技术突破不仅为AI领域带来了新的发展机遇，更为投资者们提供了更多的投资选择。在这个充满机遇和挑战的新时代里，让我们携手共进，共同探索AI技术的无限可能吧！
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