什么是系统风险？
系统风险指的是市场整体风险，发生于整个市场或者整个行业的风险，具有普遍性和共性，并且与经济环境和市场结构等因素密切相关。
系统风险是指由一系列因素、一系列机制共同构成对市场产生较大冲击的风险。其特点是影响范围广、风险大小不可预知、难以避免等。在全球性市场中，系统风险会传递和扩散至其他市场，波及全球资本市场。
系统风险的来源往往来自于宏观经济领域的变化，如通货膨胀、利率变化、全球经济危机等，其表现形式通常是整个市场同时下跌、资产价格下降，整体市场流动性降低，导致投资者利益受损。
什么是非系统风险？
非系统风险指的是公司自身的特殊风险，与市场整体风险内容并不相关。其表现形式是由公司内部原因、特殊事件等引起的风险，是否存在取决于公司独特的行业和经营活动，对单个资产或组合投资的影响不同，可以通过多项手段进行控制和管理。
非系统风险也称为公司特殊风险，主要来自于公司经营活动中的内部因素，比如技术进步、突发事件、管理风险等影响，通常表现为个别生产企业、公司财务状况等的波动情况。
与系统风险不同，非系统风险不是市场整体风险，而是基于不同的个体和个体表现，其影响范围、程度和形式都具有多样性。尽管公司可通过多项手段进行控制、规避和管理，但不同的例子仍然存在不同的挑战和对策。
系统风险与非系统风险的关系
在投资组合中，系统风险和非系统风险的风险相互依存。通常情况下，针对系统风险的投资组合建立需要考虑非系统风险的收益水平和波动率，以平衡风险和收益。这也就是资产组合管理中「风险多样化」的核心观念。
非系统风险对于投资组合的影响通常是正面的，因为公司内部特殊发展极大程度上受到自身的经营和管理活动影响，不同的公司信贷评级、业务增長、市场前景等基本面差異波动性不同。通过对不同公司上市资产的组合，可以有效规避非系统风险，降低对市场和行业变化的依赖，以降低整体组合风险。
总之，在投资组合管理中，多样化和规避风险是重要的原则，选择不同的资产组合是有效的风险管理方式。我們必須謹慎考慮系统和非系统风险，以尽可能减少由市场等外部环境因素带来的风险，同时实现与风险相应的利润。
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