公募基金二季报的披露，为市场提供了观察机构资金动向的重要窗口。数据显示，截至二季度末，公募基金重仓持有2917家A股公司，持股总市值达25837亿元，这一数字不仅体现了基金在A股市场中的重要影响力，也折射出当前市场的结构性偏好。
从行业分布来看，电子行业以4392亿元的持股市值位居榜首，显示出科技主线在二季度依然受到机构资金的重点关注。电力设备、食品饮料、医药生物和银行紧随其后，持股市值均超过2000亿元。而非银金融、汽车、有色金属和通信四个行业的持股市值也均超过千亿元，反映出基金对宏观经济修复预期的结构性布局。
与一季度相比，基金对部分行业的配置方向发生明显变化。通信和银行两个行业的持股市值均增长超过400亿元，非银金融和国防军工则分别增长逾200亿元。这显示出机构对金融板块风险收益比的重新评估。而在消费和制造领域，食品饮料行业持股市值减少超500亿元，汽车、电力设备、家用电器和机械设备也均出现不同程度的减仓，反映出市场对部分高估值板块的阶段性调整。
从个股层面来看，二季度末，有99家公司的公募持股比例达到10%以上，其中电子和医药生物行业分别占据13家和8家，显示出基金对这两个行业的深度配置。32家A股公司被基金加仓超过10亿元，银行、电子和非银金融成为主要受益者。其中，英伟达概念股新易盛成为加仓最明显的标的，基金持股数增长72.45%，加仓金额近86亿元，最新持股市值达312亿元，反映出市场对AI产业链上游硬件环节的高度关注。
从市值角度看，43家A股公司在二季度末被基金持股超过100亿元，电子、非银金融、银行、食品饮料和医药生物等行业均有代表。宁德时代继续稳居基金第一大重仓股，持股市值达1426亿元；贵州茅台以1252亿元位列第二。招商银行、中国平安、紫金矿业、美的集团、东方财富等蓝筹股的持股市值也均超过500亿元，显示出基金在成长与价值之间的平衡配置。
值得关注的是，宁德时代不仅市值领先，更被1774只基金共同重仓，持股占流通股比例达12.84%，凸显其作为创业板核心资产的地位。此外，136家公司被上百只基金同时持有，显示部分标的已形成机构共识，具备较强的市场引领性。
总体来看，二季度基金持仓结构的变化，既体现了对科技主线的持续押注，也反映出对金融、消费等板块的再平衡。在市场波动加剧的背景下，基金通过调仓优化组合，既保持对高景气赛道的配置，也增强了对低估值蓝筹的防御性布局。这一趋势为投资者理解当前市场风格切换、资金流向提供了重要参考依据。
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