余额宝利率逐年下降
余额宝，是支付宝下的货币基金，由于高收益引人关注，成为了广大投资者的首选。但是，随着时间的推移，余额宝的利率却逐年下降。2014年推出的时候，余额宝年化收益率高达6%，到了2018年，余额宝年ized收益率降至2.57%，今年更是不到2%。为什么余额宝利率越来越低呢？
货币市场利率下降是主要原因
货币市场基金是余额宝等货币基金的主要投资标的，货币市场的利率下降是导致余额宝利率下降的首要原因。货币市场的利率下降，意味着货币基金的收益率也会下降。当前，国内经济低迷，刺激经济增长已成为首要任务，货币政策宽松，导致货币市场的利率不断下降。因此，余额宝的收益率也在不断下降。
监管政策变化导致收益率下降
除了货币市场利率下降之外，余额宝的收益率还受到一直在变化的监管政策的影响。2016年，中国政府加强了货币基金的监管，规范了货币基金的投资范围和净值波动。为此，余额宝的最高持仓比例限制在了20%。同时，货币基金还须留存一定比例的现金工具等，限制了投资范围，导致了风险降低，但也带来了收益率的下降。
投资者规模扩大带来的问题
随着余额宝的利率逐年下降，投资者对收益的需求不断提高。在这种情况下，余额宝的投资规模也不断扩大，而大规模投资对于货币基金来说，是一种内在的再投资约束。余额宝的规模扩大，将货币基金准备金水平提升到了一个很高的水平，导致了货币基金收益的下降，因此，余额宝的收益率也不可避免地下降。
结论
综上所述，余额宝利率下降的原因有很多，货币市场利率下降、监管政策变化、投资者规模扩大等都是其中的原因。虽然余额宝的利率越来越低，但是它还是比银行储蓄更有优势的，因为余额宝的资金可以实现实时转入转出，并且投资起点很低，大家可以根据自己的实际情况选择是否继续使用余额宝。
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